Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem:
http://repositoriodigital.ipn.mx/handle/123456789/12560
Título : | Comparación de métodos para la valuación de opciones tipo americano de activos que cotizan en la bolsa mexicana de valores en el período 2003-2009 |
Autor : | Dr. Flores Ortega, Miguel TENORIO MARTÍNEZ, JOSÉ ÁNGEL |
Palabras clave : | activos bolsa mexicana de valores |
Fecha de publicación : | 20-may-2011 |
Resumen : | This research addresses the theory of options and compares the methods of the binomial model of Cox-Ross-Rubinstein, Schwartz model and Brennan-Schwartz model to value options such as American and analyzes the behavior when the underlying asset is a listed capital on the Mexican Stock Exchange. The models analyzed for determining the risk premium, which evaluates research would be the most appropriate to describe the conditions in the Mexican derivatives market, since there are no transactions with American type options, which offer greater flexibility as regards risk coverage, American options are the most commonly used in organized markets and other parts of the world, answering questions from the economic point of view corresponds to what is the fair price for the transfer of risk among agents operating in the market. The paper presents the results obtained when evaluating the company CEMEX shares traded on the Bolsa Mexicana de Valores in the period 2003 to 2009 and American-style options that could be obtained with this underlying binomial models using Cox -Ross-Rubinstein model, Schwartz and Brennan-Schwartz model. From the standpoint of academic work is a valuable document to enter the field of American-style options and methods of solution that is incorporated into a spreadsheet detailing the process that was used. |
Descripción : | Esta investigación aborda la teoría de opciones y compara los métodos del modelo binomial de Cox-Ross-Rubinstein, el modelo Schwartz y el modelo Brennan-Schwartz para valuar opciones tipo americanas y se analiza el comportamiento cuando el subyacente es un activo de capital que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Los modelos analizados permiten determinar la prima de riesgo, la investigación evalúa cual sería el modelo más adecuado para describir las condiciones en el mercado mexicano de derivados, dado que no hay operaciones con opciones tipo americano, las opciones tipo americano ofrecen una mayor flexibilidad en lo que se refiere a la cobertura de riesgos, las opciones americanas son las más utilizadas en los mercados organizados y otras partes del mundo, la pregunta a contestar desde el punto de vista económico corresponde a cual es el precio justo para la transferencia de riesgos entre los agentes que operan en el mercado. En el trabajo se presentan los resultados obtenidos al evaluar las acciones de la empresa Cemex que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores en el periodo comprendido de 2003 a 2009 y las opciones tipo americano que se podrían obtener con este subyacente utilizando los modelos binomial de Cox-Ross-Rubinstein, modelo Schwartz y el modelo Brennan-Schwartz. Desde el punto de vista académico el trabajo representa un documento valioso para introducirse en el campo de las opciones tipo americano y de los métodos de solución porque se incorpora en forma detalla el proceso de cálculo de un caso real que representa una opción sobre el activo subyacente de la acción de Cemex. |
URI : | http://www.repositoriodigital.ipn.mx/handle/123456789/12560 |
Aparece en las colecciones: | Mediateca |
Ficheros en este ítem:
Fichero | Descripción | Tamaño | Formato | |
---|---|---|---|---|
TESIS.pdf | Comparación de métodos para la valuación de opciones tipo americano de activos que cotizan en la bolsa mexicana de valores en el período 2003-2009. | 1.67 MB | Adobe PDF | Visualizar/Abrir |
Los ítems de DSpace están protegidos por copyright, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.