Una nota sobre la sensibilidad de los parámetros del modelo de volatilidad estocástica de Heston

Abstract

En este trabajo se lleva a cabo un análisi de sensibilidad del modelo de volatilidad estocástica de Heston (1993) para diferentes valores de los parámetros. Se examinan: a) la sensibilidad del precio de la opción con respecto al coeficiente de correlación entre dos movimientos brownianos que conducen al activo subyacente y la varianza del activo subyacente: y b) la sensibilidad del precio de la opción con repecto al coeficiente de volatilidad de la varianza del activo subyacente. Se muestra que el coeficiente de correlación y el coeficiente de volatilidad de la varianza impactan, respectivamente, en el sesgo y la curtosis de la distribución de los rendimientos.